Jak działa rynek walutowy?
3 min read
Rynek walutowy, znany również jako Forex (od ang. Foreign Exchange), jest globalnym rynkiem do handlu walutami. Jest to największy rynek finansowy na świecie, z dziennym obrotem przekraczającym 6 bilionów dolarów amerykańskich. Rynek ten umożliwia konwersję walut, co jest niezbędne dla międzynarodowego handlu i inwestycji. Forex nie ma centralnej lokalizacji; jest to sieć banków, brokerów, instytucji finansowych i indywidualnych traderów, którzy handlują z sobą przez 24 godziny na dobę, pięć dni w tygodniu.
Transakcje na rynku Forex mogą mieć charakter spekulacyjny lub służyć do zabezpieczenia przed ryzykiem walutowym. Handel odbywa się w parach walutowych, na przykład EUR/USD, gdzie inwestor kupuje jedną walutę i sprzedaje drugą. Ceny walut są wyrażane przez kurs wymiany, który jest ciągle zmieniący się w reakcji na czynniki ekonomiczne, polityczne i rynkowe.
Uczestnicy rynku
Rynek Forex składa się z różnorodnych uczestników, w tym banków centralnych, banków komercyjnych, firm inwestycyjnych, brokerów Forex, korporacji międzynarodowych oraz indywidualnych inwestorów. Banki centralne pełnią kluczową rolę w kształtowaniu polityki pieniężnej i kursów walutowych poprzez interwencje na rynku Forex. Banki komercyjne wykonują operacje na rynku walutowym zarówno na własny rachunek, jak i na zlecenie klientów. Firmy inwestycyjne i fundusze hedgingowe spekulują na zmianach kursów walutowych, poszukując zysków.
Korporacje międzynarodowe używają rynku Forex do zabezpieczania się przed ryzykiem walutowym związanym z ich działalnością handlową i inwestycyjną w różnych krajach. Z kolei indywidualni inwestorzy, korzystając z usług brokerów, mogą spekulować na zmianach kursów walutowych, wykorzystując do tego celu często duże dźwignie finansowe, co zwiększa potencjalne zyski, ale również ryzyko.
Mechanizm ustalania kursów walutowych
Kursy walutowe na rynku Forex są ustalane na zasadzie popytu i podaży. Czynniki wpływające na popyt i podaż walut obejmują stopy procentowe, poziom inflacji, stabilność polityczną, wydajność gospodarczą oraz spekulacje rynkowe. Zmiany w tych czynnikach mogą spowodować wzrost lub spadek wartości waluty w stosunku do innych walut.
Stopy procentowe ustalone przez banki centralne mają ogromny wpływ na kursy walutowe. Gdy bank centralny podnosi stopy procentowe, waluta danego kraju staje się atrakcyjniejsza dla inwestorów poszukujących wyższych zwrotów, co zwiększa popyt na tę walutę i prowadzi do jej umocnienia. Z drugiej strony, obniżka stóp procentowych może osłabić walutę.
Strategie handlowe
Inwestorzy na rynku Forex stosują różne strategie handlowe, aby maksymalizować zyski i minimalizować ryzyko. Strategie te mogą być oparte na analizie technicznej, analizie fundamentalnej lub kombinacji obu tych metod. Analiza techniczna polega na badaniu wykresów cenowych i stosowaniu wskaźników technicznych do przewidywania przyszłych ruchów cen. Analiza fundamentalna skupia się na ocenie czynników ekonomicznych, społecznych i politycznych, które mogą wpłynąć na wartość waluty.
Zarządzanie ryzykiem jest kluczowym elementem skutecznego handlu na rynku Forex. Inwestorzy stosują różne techniki, takie jak ustalanie zleceń stop-loss, aby ograniczyć potencjalne straty, oraz dywersyfikację portfela inwestycyjnego, aby rozłożyć ryzyko.
Źródła
- „The Foreign Exchange Market: Theory and Econometric Evidence”, R. MacDonald and M. Taylor, Cambridge University Press, 1992.
- „Microstructure of the Foreign Exchange Market: A Selective Survey of the Literature”, Richard K. Lyons, Princeton Studies in International Finance, 2001.
- „Exchange Rate Determination and Forecasting: Can the Microstructure Approach Rescue Us from the Exchange Rate Disparity?”, M. D. Chinn, Journal of International Money and Finance, 2006.
- https://imahen.pl/mechanizmy-ustalania-kursow-walut-na-swiecie/, Prof. Andrzej Schab, 2023.
- „The Effects of Globalization on Central Bank Policy: An Analytical Framework”, J. Aizenman and H. Ito, Journal of International Money and Finance, 2018.
Prof. Mariola Kowalczyk
Profesor WSH wydziału ekonomii.
